Rủi ro danh mục cho vay tại ngân hàng thương mại

pdf
Số trang Rủi ro danh mục cho vay tại ngân hàng thương mại 6 Cỡ tệp Rủi ro danh mục cho vay tại ngân hàng thương mại 273 KB Lượt tải Rủi ro danh mục cho vay tại ngân hàng thương mại 0 Lượt đọc Rủi ro danh mục cho vay tại ngân hàng thương mại 0
Đánh giá Rủi ro danh mục cho vay tại ngân hàng thương mại
5 ( 22 lượt)
Nhấn vào bên dưới để tải tài liệu
Để tải xuống xem đầy đủ hãy nhấn vào bên trên
Chủ đề liên quan
Lãi suất liên ngân hàng Lãi suất tín dụng thủ tục mở tài khoản lãi suất cho vay Chính sách lãi suất các loại hình lãi suất tự do hoá lãi suất lãi suất cơ bản lãi suất cơ bản của Việt Nam

Nội dung

NGHIEN cufu - TRAO DOI SUY NGHI VE VAN DE DO u LUCJNG RUI RO DANH MUC CHO VAY TAI CAC N G A N R A N B THifONG MAI ThS. BUI DIEU ANH Rui ro danh muc cho vay (RRDMCV) va sfl can thiet phSi do Ifldng RRDMCV tai cac ngan hang thfldng mai (NHTIVI) Trong hoat dong cua NHTM, tin dung la san pham mang lai nhieu loi nhuan dong thdi cung tiem an nhieu rui ro nha't. Theo Hiep \J6c Basel H cua Uy ban giam sat ngan hang Basel - Basel Committee on Banking Supervision dinh nghia "Rui ro tin dung (RRTD) la rui ro co nguyen nhdn tir sU khong chdc chdn ve khd ndng hoac do sdn sdng cila mgt ddi tdc thUc thi cdc nghla vu trong hgp dong". Theo each hieu day du thi RRTD khong chi xua't hien trong hoat dong cho vay ciia ngan hang, ma con trong ca hoat dgng dau til, lien quan de'n kha nang thu hoi von va lai ciia cac trai phieu ma ngan hang dang nam giOf trong danh muc tai san cua minh. Tuy nhien ne'u xet trong pham vi hep la hoat dong cho vay ciia ngan hang thi RRTD thudng bao ham cac dac trUng sau day: RRTD luon luon gdn lien vdi ton thdt cua ngan hdng ve mat tai chinh; RRTD xudt phdt tit syt vi pham nghia vu trong hc/p dong tit phia khdch hdng vay. Ve ca'u true, RRTD trong hoat dong cho vay co the phan biet thanh hai loai co ban la rui ro giao dich va riii ro danh muc. Riii ro danh muc bao gom hai thanh phan la riii ro noi tai va riii ro tap trung. Riii ro ngi tai xua't phat ttf nhij'ng dac diem rieng biet cua m5i chu the vay von, m6i nganh kinh te, m6i hinh thufc, phirong thufc cap tin dung. Co the noi rui ro noi tai co tinh tat ye'u, khong the triet tieu vi no thuoc ve ban tinh vo'n co cua do'i tugng vay von, cac bien phap ciia ngan hang chi co the lam giam thieu hoac h a n che no ma thoi. Rui ro tap trung la loai rui ro xua't phat tir sir thie'u da ngan hang So 53•Thang 8/2010 III! NGHIEN cufu TRAO DOI dang trong danh muc cho vay cua ngan hang, di ngUgc lai nguyen tSc phan tan riii ro trong kinh doanh tien te. Theo dinh nghla cua Uy ban Basel "rui ro tap trung la bdt ky riii ro dan le hoac nhom rili ro ndo CO khd ndng tg.o ra tdn thdt du ldn lien quan den mUc von cua ngdn hdng, tdi sdn co eda ngdn hdng hoac tdng tdn thdt ciia ngdn hdng". Nhan xet ve tam quan trgng cua riii ro tap trung, Uy ban Basel cijng nhan dinh "Hoat dgng cho vay la hoat dgng co ban ciia hau he't cac ngan hang nen RRTD tap trung cung la loai riii ro tap trung CO ban nha't trong pham vi cua mgt ngan hang" Ly do d i n de'n mgt danh muc cho vay thie'u sir da dang CO the la do viec diT doan xu hirdng phat trien cac nganh kinh te khong chinh xac, dSn de'n dau tiT qua mufc cho mgt so nganh/khu vUc kinh te hep, khong lirdng he't nhufng riii ro khi nen kinh te bie'n dgng theo chieu hudng xa'u, keo theo sU xudng dd'c cua cac nganh kinh te da dau tU trUdc dd. Cugc khung hoang tai chinh the gidi trong nam 2008 cho tha'y kha nhieu ngan hang tren the gidi (phai ke de'n dau tien la cac ngan hang nUdc My ) trUdc do da dau tU qua nhieu vao thi trudng bat dgng san vao luc thi trudng nay dang "ndng", gia tri cho vay dUa tren gia "ao", cho de'n khi thi trudng nay ngugi lanh, ddng bang, gia sut giam thi hau qua la nhUng khoan cho vay trong linh vUc nay da trd thanh nhUng khoan no khd ddi khong 16, tham chi khdng the ddi dugc. Ly do khac cua viec hinh thanh mgt danh muc cho vay thie'u da dang cd the bat nguon tu nhUng sai lam trong dUdng ld'i chie'n lugc cua ngan hang cho vay. Chang han do ap lyfc canh tranh md rgng thi trudng. //, /L^ ^ ...-V %^ : ^ —.^ 5''^ "> %.J^^ "'.ml ^ ^ ' • ' { ^ I^^Wk 1* I f l 0-1^ ^iK ^^ * • - " • • r "^ 1 cap d phan tren, RRTD la kha nang xay ra bien cd' gan vdi ton that ve tai chinh cho ngan hang. Do vay, do lUdng RRTD thUc chat la do lUdng xac sua't (possibility) xay ra bie'n co' va mUc do tdn that (Loss severity) ma bie'n cd' dd mang lai, tU dd nha quan tri se cd nhOng dgng thai thich hop nham bao dam muc tieu kinh doanh da de ra. ji^jgtKk non ndng muo'n tang nhanh doanh so' ciia ngan hang, cho nen danh muc cho vay qua nghieng ve mgt loai dd'i tugng vay vd'n nao dd nham thu hut niu keo khach hang, vugt qua kha nang kiem soat thUc te cua ngan hang. TrUdng hop nay thUdng rOi vao cac ngan hang mdi di vao hoat dgng, tam nhin va nang lUc quan tri cd gidi han. Hau qua cua tinh trang nay la mgt danh muc cho vay thie'u an toan, do rui ro cao. Tuy nhien, rui ro tap trung chii ye'u xua't phat tU yeu to' chu quan nen cac ngan hang hoan toan CO the giam thieu dugc rui ro nay thdng qua qua trinh quan tri riii ro. Tie'n trinh quan tri riii ro ndi chung va quan tri RRTD danh muc cho vay ndi rieng tai NHTM ludn bao gom cac budc CO ban sau day: * Nhdn dang rdi ro * Do ludng rdi ro * Gidm sdt rdi ro * Dieu chinh gidm thiiu rdi ro Trong cac ndi dung tren, do ludng rui ro la mgt bUdc quan trgng trong toan bg quy trinh quan ly riii ro va dang ngay cang trd nen quan trgng hon trong quan tri rui ro hien dai. Khdng dUng lai d mUc do nhan bie't, do ludng rui ro bugc cac nha quan tri tinh toan dinh lugng mgt each chinh xac ve riii ro ma ngan hang gap phai trong ta't ca cac giao dich co lien quan. NhU dinh nghia de ngan hang So 53 •Thang 8/2010 'm ^1 //' Muc tieu do Ifldng RRMCV cua NHTM De cd the do lUdng chinh xac RRTD, trUdc he't phai dinh nghia rd ve bi^'n cd' RRTD (Credit Risk Event). Bie'n cd' RRTD cd the bao gom hai loai: thu nhat la bie'n cd' vd no khdng tra dUOc no tU phia do'i tac va thU hai la sU sut giam gia tri tai san tin dung (khoan cho vay, trai phieu) theo thdi gian. Tuy vao dieu kien cu the, cac ngan hang cd the lUa chon mgt trong hai bie'n cd' nay hoac ca hai khi xay dUng md hinh do ludng RRTD. De tinh toan cac xac xua't ndi tren, NHTM dUa vao cac so' lieu thd'ng ke lich sd trong he thd'ng xep hang ngi bg hoac suf dung cac so lieu dugc cung cap bdi cac cdng ty xep hang ddc lap. Trong do lUdng rui ro danh muc, sU tUOng quan giiJfa cac khoan cho vay tren danh muc la ye'u to bat bugc phai tinh den. Do vay, xac sua't d day la kha nang xay ra bie'n cd' dong thdi cho ta't ca cac khoan cho vay tren danh muc cua ngan hang. Muc tieu do lUdng RRDMCV tai NHTM chi ra nhCng ke't qua ma viec do lUdng riii ro phai dat dugc, bao gom cac ngi dung cu the sau day: * Tao ca sd cho viec thiet lap du trU nhdm bu ddp tdn thdt ky vong Udc tinh Can cU vao kha nang dU kie'n td'n that, cd hai loai la ton that ky vgng cdn ggi la td'n that udc tinh dugc NGHIEN cufu - TRAO DOI (Expected Loss - EL) va td'n that khdng ky vgng/ khdng dU tinh dugc (Unexpected Loss UL). Trong quan diem quan tri rui ro hien dai (theo tinh than cua Hiep Udc Basel II), td'n that ky vgng dugc xem la mdt khoan chi phi cho kinh doanh. Bdi vi trUdc khi thUc hien cac khoan cho vay, cac ngan hang ludn dU tinh mdt ty le nha't dinh cac khoan cho vay bi vd no. Do vay gia cua giao dich can phai dii de trang trai cho ton that dU tinh nay. Ngan hang thudng tinh toan gia RRTD cho tUng hang khach hang rieng biet, can cU vao xac suat vd no va ty le ton that khdng thu hoi dugc khi xay ra vd ng. Ke't qua tinh toan sau dd se dugc dUa vao trong gia ca / lai sua't tUng khoan vay cu the khi ky hgp dong cap tin dung. Vi vay cac khach hang khac nhau cd the dugc hudng mdt lai sua't tien vay khdng gid'ng nhau, tuy theo do rui ro ciia hg. Viec do lUdng gia RRTD de xac dinh lai sua't tien vay la mgt trong cac muc tieu cua viec do lUdng RRTD ndi chung ciia ngan hang. Tuy nhien, do lUdng ton that ky vgng khdng chi phuc vu cho viec xac dinh gia RRTD. DUng d gdc do danh muc cho vay, cac NHTM cdn phai trich du phdng cu the de lap quy dU trU tUOng xdng vdi td'n that ky vgng da xac dinh. Theo quy dinh trong Hiep Udc Basel thi dU phdng ton that dugc tinh vao trong thanh phan vd'n tU cd cua cac ngan hang. * Tinh von kinh te bit ddp cho ton thdt khong ky vgng I khdng du kien dugc Td'n t h a t khdng ky vgng cd the hieu la hau qua ciia bie'n cd' RRTD phat sinh ngoai du kie'n. Do tinh chat nay nen xac xua't xay ra cung nhu mUc do ton t h a t ciia bie'n cd' khdng xac dinh dugc. Vi vay, cac ngan hang khdng the thie't lap dU trU cho td'n that khdng ky vgng ma phai dung vd'n kinh te de trang trai (d day xin lUu y vd'n kinh te' dugc xac dinh tU gia tri cua cac tai san chiu rui ro, vi vay nd khac biet vdi vd'n phap ly ciia ngan hang. Ndi khac di vd'n kinh te cua mdt ngan hang la nguon bu dap cho nhUng tdn that khdng dU tinh dugc do cac tai san chUa dUng rui ro, ma phan ldn trong dd la cac khoan cho vay mang lai). Dd'i vdi mdt ngan hang, cau hdi quan trgng phai giai dap dugc la ngan hang can bao nhieu vd'n kinh te de cd the bu dap cho cac tai san chUa dUng rui ro cua hg? De tra ldi cho cau hdi nay, Uy ban Basel khuyen khich cac ngan hang tU xay dung va dUa vao suf dung cac md hinh do lUdng RRTD ndi bd phu hgp vdi dieu kien, dac diem cua tUng ngan hang. Gia tri vd'n kinh te, hay cdn ggi la gia tri chiu rui ro VaR - Value at Risk cd the dugc tinh cho tUng khoan vay cung nhu toan danh muc cho vay. * Xde dinh gid tri thi trUdng cua tdng khodn cho vay vd cua todn danh muc Day cung la mgt muc tieu can thiet cua viec do lUdng RRTD trong hoat ddng cua ngan hang hien dai. Cac ngan hang truyen thd'ng thUdng tao lap danh muc cho vay va sau dd duy tri chung trong sud't thdi gian cho den khi cac khoan cho vay nay dao han. Dieu nay cung cd nghla la ngan hang ha'p thu toan bd rui ro cua khoan vay tu luc chap nhan cap tin dung cho de'n khi ke't thuc hop ddng cho vay. Xu hUdng md cufa thi trudng vd'n ngay nay ddi hdi cac ngan hang mdt sU linh hoat, uyen chuye'n trong viec sSn sang dieu chinh sd' lugng tai san tren danh muc ciia minh thay vi nam giU nd mdt each cd dinh. Hay ndi khac di, ngan hang can chuye'n tu quan niem " khdi tao va nam giU" cac khoan cho vay sang quan niem quan tri danh muc cua mdt nha dau tU. Theo dd, cac khoan cho vay tren danh muc cd the dugc chuyen nhugng tren thi trudng thdng qua cac giao dich phai sinh, chUng khoan hda no, mua ban khoan cho vay ....Dieu nay se giup cho cac ngan hang cd the tim kiem lgi nhuan tren co sd kiem soat, giam thieu rui ro theo xu hUdng bie'n ddi ciia thi trUdng. Cac ngan hang se khdng bi rang budc bdi mdt danh muc cac khoan vay da hinh t h a n h trUdc dd. De phuc vu cho muc dich nay, dinh gia cac khoan vay cung nhU cua toan danh muc theo thi trUdng la ye'u td' can thie't, tU dd tao dieu kien de md rdng cac giao dich phai sinh ngoai bang can dd'i ciia ngan hang. Cd the ndi dinh gia khoan vay theo thi trudng la muc tieu khdng the thie'u dugc cua viec do ludng RRTD trong nen kinh te hien dai. M6 hinh do Ifldng RRDMCV tai NHTM Ngay tu khi y thdc ve RRTD, cac NHTM da suf dung cac phuong phap do lUdng, chang han nhu phuong phap chuyen gia, phuong phap cho diem, phuong phap xep hang tin nhiem. NhUng phuong phap do lUdng truyen thd'ng nay chu ye'u tap trung vao cac rui ro giao dich don le, chUa de cap de'n gdc do ciia rui ro danh muc. Khi cac ngan hang chuyen sang quan diem cda nha dau tU chUng khoan thi cac md hinh do lUdng rdi ro danh muc cijng ra ddi. Khac vdi cac phuong phap do lUdng trUdc dd, md hinh do lUdng rui ro la tap hgp cua nhieu ky thuat tinh toan chu ye'u suf dung ly thuyet xac sua't thd'ng ke, dUa tren mgt nen tang ly thuyet va each tie'p can rieng biet. Mdi mdt md hinh do ludng rui ro deu hUdng tdi mdt ngan hang So 53•Thang 8/2010 NGHIEN ClJfU TRAO DOI tUng giao dich don le. Cac md hinh hien dai nha'n manh sU nd'i ke't quan trgng giUa RRDMCV vdi tuong quan vd no cua cac khoan cho vay tren danh muc. Dac biet chung chi Dac diem cd bSn cua cac ra rang tUOng quan vd ng trung mo hmh do Ifldng rui ro binh nhin chung se tha'p / g i a m Cac md hinh do lUdng / quan di khi sU da dang hda danh tri RRTD dau tien xua't hien muc cd xu hudng tang len. TU tren the gidi tU nhUng nam dd cac md hinh nay deu dUa ra dau cda thap nien 90 (khoang nhan xet la viec bd qua ye'u to' nam 1993, sau md hinh do. tudng quan giUa cac khoan cho ludng rui ro thi trUdng) va vay khi tinh yeu cau vd'n phap dugc xem la cac md hinh hien ly nhu trong Hiep Udc Basel I dai - the he thU nha't. TU sau la thie'u sdt. Ngoai ra, cac md nam 2000 cho de'n nay, cac md hinh hien dai ciing chUng minh hinh the he thU hai dugc tie'p rSng mdt danh muc cho vay ma tuc phat trien va cai tie'n kha trong dd riii ro vd no cua cac manh dUa tren nen mdng ciia khoan vay cd sU tUOng quan lan cac md hinh the he thU nha't. nhau cao thi can phai duy tri Su phat trien cac md hinh hien mdt mUc vd'n kinh te cao hon dai bat nguon tU viec khdng mdt danh muc cho vay khac cd thda man each tie'p can cua cung kich cd nhUng rui ro vd cac phuong phap do lUdng va no cua cac khoan cho vay cd quan tri rui ro truyen thdng, sU tuong quan tha'p hon. Nhin cung nhu cac quy dinh ve vd'n chung rat khd ve ra mgt ranh phap ly ciia Ngan hang Thanh gidi rd rang giUa cac md hinh toan the gidi (BIS) dUa ra trong do ludng rui ro truyen thd'ng Hiep Udc Basel I (nam 1988). va md hinh hien dai, bdi le Theo dd vdi quy dinh mUc vd'n nhUng y tudng td't nha't trong phap ly td'i thieu la 8%, Hiep cac md hinh truyen thd'ng van Udc Basel I dugc xem la chinh dugc sd dung tie'p tuc trong cac sach "mdt kich cd vUa cho tat md hinh hien dai. Tuy nhien ca". Han che co ban ciia quy cd the tha'y tinh than ndi dinh trong Basel I la da bo qua bat cua cac md hinh do lUdng hai ye'u to': thU nha't la sU khac rui ro hien dai so vdi cac md nhau ve yeu cau vdn can cu' vao hinh truyen thd'ng la sU nha'n chat lugng cua dd'i tac di vay va manh den md'i tuong quan giUa thu hai la anh hudng cua viec cac khoan cho vay va tam quan giam thieu RRTD thdng qua sU trgng thie't ye'u cua sU da dang da dang hda (lUu y la nhUng hda danh muc tin dung trong khiem khuyet nay da dUOc sda ddi trong Hiep udc Basel II). dinh lugng RRTD. Chinh vi Cac md hinh mdi ra ddi nham diem nay nen cac md hinh do tim kiem each thUc lUOng hda ludng rui ro hien dai cung dugc RRTD mgt each day dii, chinh xem nhu la nhUng md hinh do xac ho'n so vdi cac phUOng phap ludng rui ro danh muc tin dung do ludng rdi rac trUdc dd, mat cua NHTM. khac suf dung md hinh ngi bd de tinh vd'n td'i thieu thay cho Cac dang mo hinh chu yeu Tren thuc te cd rat nhieu quy dinh phap ly trong Basel I. Mdt trong nhUng diem chii md hinh do lUdng riii ro danh ye'u cua cac md hinh hien dai muc tin dung dugc suf dung la chung de cap de'n RRTD d chung cho hoat ddng cho vay gdc do tdng the danh muc chU Cling nhu hoat ddng dau tU trai khdng phai tren phuong dien phieu. Tuy nhien, cd the phan biet thanh 4 dang md hinh muc tieu nha't dinh, g i n lien vdi mdt quan diem xuyen sud't va phuc vu cho muc dich lugng hda rui ro phat sinh tU cac hoat dgng cua ngan hang. cdna siah ngan hang So 53 •Thang 8/2010 can ban dd la cac md hinh: ca'u true; md hinh nhan td kinh te; md hinh thd'ng ke bao hiem va md hinh ma tran xep hang tin nhiem. Phan dUdi day se di sau vao nhUng diem can ban cua tUng md hinh. Mo hinh edu trde Md hinh ca'u true cdn dUOc ggi la md hinh "bie'n ddi tai san". Dac diem ciia md hinh nay la di sau vao tim hieu nhUng dieu an chUa d dang sau sU vd ng hay ndi khac la tim nguyen nhan lam bung nd sU CO vd no. Vdi muc tieu nay, mo hinh ca'u true thie't lap md'i lien quan giUa gia tri thi trUdng cua tai san va gia tri tdi han cua cac khoan ng cdng ty. Theo logic cua md hinh thi bie'n cd vd no cdng ty se xay ra khi gia tri tai san cua cdng ty tha'p hon gia tri cac khoan ng cua cdng ty (tUc la roi xud'ng diem vd no). Nhu vay, bie'n cd vd ng cua mdt cdng ty phu thudc vao ca'u true (ty trgng giUa nO va vd'n) cua cdng ty va sU bie'n ddi gia tri tai san cua nd tren thi trudng. Cung nhu cac md hinh do ludng rui ro danh muc khac, md hinh ca'u true nha'n manh tuong quan vd ng gida cac tai san (khoan vay/ trai phieu) tren danh muc. Theo dd tuong quan vd no ciia hai cdng ty se phu thudc vao tUo'ng quan gia tri tai san cua hai cdng ty dd va xac sua't vd ng rieng biet cua chung (tUo'ng quan theo cap). NhU vay nghien cUu tUOng quan tai san giUa hai cdng ty va xac sua't vd ng rieng biet ciia tUng cdng ty se cho biet xac xua't ma hai cdng ty cung vd no tai mgt thdi diem va dieu nay lien quan tdi bie'n cd' vd ng ciia danh muc tai san. Md hinh ca'u true cung chi ra sU lien he gida gia tri tai san ndi chung cua cdng ty va gia tri cua cac phuong tien (khoan vay/ trai phieu) tren danh muc NGHIEN cufu - TRAO DOI dau tu cua ngan hang. Ne'u gia tri tai san ciia cdng ty rOi xud'ng dudi diem vd ng thi cdng ty se bi vd ng va gia tri cua phuong tien se la gia tri thu hdi cua tai san. Khi gia tri tai san cdng ty d tren diem vd no thi gia tri cua phuong tien se tang mdt each vUng chae vdi gia tri tai san cua cdng ty, cdng ty se d trong trang thai binh dn, gia tri danh nghla cua phuong tien va gia tri tai san cua cdng ty deu gia tang. De xac dinh gia tri danh muc, md hinh ca'u true phai xay dUng ham so ve gia tri cua phuong tien (khoan vay/ trai phieu) dUa tren bie'n sd la gia tri tai san cua cdng ty. Hai san pham dai dien cho md hinh ca'u true la md hinh "Quan tri danh muc Portfolio Manager" cua Moody's - KMV ra ddi nam 1993 va md hinh "Quan tri tin dung CreditManager" ciia Risk Metrics Group ra ddi nam 1997. Mac du deu la md hinh cau true, tuy nhien cung cd su khac biet nhd giUa hai md hinh nay. De tinh dUOc tUOng quan vd ng, md hinh KMV dung tuong quan tai san, nhUng md hinh ciia Risk Metrics Group thi dung tUOng quan vdn (vdi quan niem cho rang sU thay ddi cua cdng ty chu ye'u tac ddng bdi sU thay ddi vd'n, cdn sU thay ddi eua no la rat nhd, khdng dang ke). Ve tinh ufng dung thi md hinh Quan tri danh muc cda Moody's - KMV duoc suf dung phd bie'n hon, do dugc cac chuyen gia kinh te danh gia la md hinh day du toan dien nha't. Md hinh cd the tinh toan ca ba yeu to can ban cua danh muc la lgi nhuan, rui ro va sU tuong quan. Chinh vi pham vi tinh toan kha bao quat, cdng them vdi viec suf dung nhieu thdng tin lien quan de'n gia trai phieu de xac dinh xac sua't vd no, nen md hinh KMV dugc suf dung chu yeu dau tu trai phieu. trong Mo hinh nhdn td kinh te Dac diem cua md hinh nhan to' kinh te la nha'n manh md'i lien he giUa bie'n cd vd ng va tinh trang boat ddng cua nen kinh te. Md hinh chi ra rang xac suat vd no ciia ngUdi vay se ldn hon khi nen kinh te thu hep va ngUgc lai se giam di khi nen kinh te md rdng. Trong md hinh nhan to kinh te, ty le vd ng (xac dinh cho nganh va qud'c gia) dugc coi la mgt ham so ciia cac bie'n so' kinh te vi md. NgUdi suf dung se tU quye't dinh cac bie'n so' dUa vao cho thich hop vdi dieu kien cu the cua minh. Chang han xac sua't vd ng ciia nganh cdng nghiep moto DUc cd the la ham so ciia cac bie'n vi md nhu tang trUdng kinh te, ty le that nghiep ... Bang viec sii' dung cac dU lieu ve dac diem chi tie't trong mdi quan he giUa cac bie'n so kinh te vi md vdi xac sua't vd no va chuyen hang tin nhiem, md hinh nhan td cd the tinh dugc ma tran chuyen hang va vd no bie'n ddi theo thdi gian cho tUng nganh kinh te' va cho tUng qud'c gia. Nhu vay khac biet vdi md hinh cau true, nhUng ye'u to' rieng biet cda ngUdi vay khdng dugc de cap de'n ma thay vao dd la ye'u to' chung cho nganh va qud'c gia. Mgt han che cua md hinh la chi xay dUng mdt ham sd duy nha't, ma khdng cd cac hUdng dan can thie't cho nhUng trUdng hgp tuong tu. Do vay, khd cd the suf dung md hinh mdt each rdng rai, ngoai trU nhUng thi trudng cd tinh thanh khoan cao tai cac nUdc phat trie'n. San pham dien hinh cua md hinh nhan td kinh te la Credit Porfolio View do McKinsey va cdng ty gidi thieu vao nam 1998. Mo hinh thdng ke bdo hiem So vd'i cac md hinh do lUdng RRTD thi day la md hinh don gian nha't. Khac vdi md hinh ca'u true, di sau vao tim hieu nguyen nhan cua sU vd ng, md hinh bao hiem chi tap trung vao yeu to duy nha't la bien cd' vd ng. Cac ye'u to cua nen kinh te, gia tri tai san va nhUng chi tie't ddn bay trong tinh hinh tai chinh cdng ty (chang h a n ca'u true tai san) dugc xem la khdng can thie't va bi bd qua. Xua't phat tU quan niem ve bie'n cd' rui ro trong bao hie'm tai san (chang han bao hiem chay chi xay ra mdt trong hai kha nang chay hoac ngugc lai la khdng), md hinh thd'ng ke bao hiem chi de cap de'n xac sua't xay ra bie'n cd vd no. Ty le vd no dugc xac dinh khdng ddi cho tUng nhdm khoan vay cd gia tri ddng nha't tren danh muc. Md hinh bao hiem s\i dung phan phd'i nhi thUc de xac dinh ty le vd no trung binh, tU dd tinh tdn t h a t ky vgng va khdng ky vgng. Thuan lgi ehii ye'u ciia md hinh la dUa r a t it dU lieu tinh toan vao, chi duy nhat ty le vd ng. Tuy nhien, han che co ban ciia md hinh la nd khdng tinh toan day du gia tri tdn that, bdi le ngoai trd sU vd ng, thi sU thay ddi gia tri khoan vay da khdng dugc de cap de'n. Ndi each khac md hinh thd'ng ke bao hiem la md hinh vd ngf chU khdng phai la md hinh dinh gia theo thi trudng. Mdt dai dien dien hinh cho md hinh thd'ng ke bao hie'm la san pham Credit Risk Plus do Credit Suisse Fist Boston gidi thieu trong nam 1997. Mo hinh ma tran tin nhiem Muc tieu ciia md hinh ma tran tin nhiem (cdn ggi la md hinh VaR- Value at Risk) la suf dung eac phuong phap tinh toan de do lUdng gia tri chiu rui ro td'i thie'u cua tUng khoan vay cung nhu toan danh muc. Dac trUng cua md hinh nay la xay dUng ma t r a n chuyen hang nganhang So 53 "Thang 8/2010 m NGHIEN cufu - TRAO DOI tin nhiem lien quan trong mdt khoang thdi gian tUOng lai xac dinh. TU gia tri ban dau, khoan vay se cd gia tri tang giam theo sU thay ddi hang tin nhiem tU phia ngUdi vay. NhUng thay ddi gia tri ky vgng cung nhU khdng ky vgng cua khoan vay dugc tinh toan thdng qua eac quy luat phan phd'i trong toan xac sua't va la co sd cho viec lugng hda gia tri VaR. Cung tuong tu nhu cac md hinh ca'u true va md hinh nhan to' kinh te, md hinh ma tran tin nhiem xac dinh bien cd rui ro khdng chi la sU vd no ma cdn la sU giam gia tri thi trUdng cua khoan vay. Do vay md hinh nay cdn dUOc xem la md hinh dinh gia theo thi trUdng. Ve tinh Ung dung, so vdi cac md hinh tren, md hinh ma tran tin nhiem dugc xem la thich hop nha't vdi ngan hang, bdi vi tap trung chia yeu cho danh muc cho vay. Suf dung md hinh nay se tra ldi cho cau hdi "Ne'u mdt nam tdi la nam khdng may man thi ngan hang se mat bao nhieu tien tU danh muc cac khoan cho vay cua minh". San pham die'n hinh cua md hinh nay la Credit Metrict do J P Morgan va cac ngan hang lien minh phat hanh lan dau vao nam 1997. Day la md hinh do ludng rui ro dau tien danh cho cac khoan cho vay sd dung phuong phap tinh VaR. Nam 1993, khi BIS de cap de'n rui ro thi trudng, cac ngan hang tren the gidi da tap trung sU chu y cua hg vao phuOng phap tinh VaR, tUc la tinh gia tri chiu rui ro td'i thieu, tU dd xac dinh vd'n kinh te tUong xUng. Dac biet tU sau nam 1996, khi BIS tuyen bd cac ngan hang cd the dung md hinh ndi bg thay vi md hinh tieu chuan hda de tinh toan gia tri rui ro thi trUdng thi viec sd dung VaR ngay cang phat trien, khdng chi gidi han cho rui ro thi trUdng ma suf dung cho ca RRTD. Mac du cd nhttng khd khan nha't dinh do cac khoan cho vay khdng cd kha nang mua ban rdng rai tren thi trudng, thi gia cung nhU do bien ddng gia ciia khoan cho vay rat khd xac dinh mdt each trUc tie'p (nhu trai phieu). Tuy nhien thdng qua viee suf dung cac du lieu chii ye'u tU he thd'ng xep hang ngi bg, cac ngan hang cd the tinh dugc gia tri thi trudng cung nhU do bie'n ddng cua bat ky khoan vay nao, tu dd xac dinh gia tri chiu rui ro cua tUng khoan vay va cua danh muc cho vay. Tren day la mdt so ly thuyet can ban lien quan de'n RRDMCV va md hinh do ludng RRDMCV dang dugc ap dung tai NHTM cac nUdc phat trien. Theo danh gia cua cac chuyen gia ngan hang thi diem ye'u nha't trong thUc te quan tri rui ro cua eac NHTM Viet Nam chinh la thie'u vang mdt he thd'ng do lUdng rui ro thUc sU hieu qua. Vi vay, xay dUng md hinh do lUdng rui ro thich hgp la yeu cau can thie't phai dat len hang dau dd'i vdi cac NHTM Viet Nam trong tie'n trinh hdi nhap qud'c te. Tuy nhien nhU giao sU Robert Merton (ngUdi dugc giai Nobel) va ddng nghiep cua dng - giao sU Andre Perold, tai trUdng dai hgc kinh doanh Harvard la nhttng ngUdi chuyen nghien cUu ve quan tri rui ro danh mue da nhan dinh " khdng cd md hinh do ludng nao la thich hop cho mgi trudng hgp Ung dung " Vi vay, de cd the van dung trong bd'i canh cu the tai Viet Nam, thie't nghl can phai cd qua trinh nghien cUu gan lien vdi phan tich thUc trang hoat dgng quan tri cua cac NHTM Viet Nam, tren co sd dd mdi dUa ra dugc cac de xua't phu hgp" ngan hang So 53 •Thang 8/2010 Tai lieu thaw khao: 7. Lehman Brothers International (2001), Structured Credit Research- Credit Derivatives Explair}ed, Lehman Brothers Inc. 2. Charles W. Smithson (2002), Credit Portfolio Management, John Wiley & Sons Inc. 3. Basel Committee on Banking Supervision ( 2000 ), Principal for the Management of Credit Risk 4. Anthony Saunders & Linda Allen (2002), Credit Risk Measurement, John Wiley & Sons Inc. 5. Ho Dieu (2002) Quan tri ngan hang, Nha Xuat ban Thdng ke nam 2002
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.