Nội dung

Phân tích kỹ thuật và sử dụng phần mềm Metastock trong phân tích kỹ thuật Ths.Đặng Tài An Trang Nội dung ‰ Phân tích kỹ thuật là gì? ‰ Lý thuyết Dow. ‰ Nội dung của phân tích kỹ thuật. ‰ Sử dụng phân tích kỹ thuật như thế nào? ‰ Định dạng đồ thị. ‰ Một số chỉ báo kỹ thuật. ‰ Sử dụng phần mềm Metastock. ‰ Dữ liệu: cổ phiếu trên TTGDCK TPHCM và Hà Nội. 2 Phân tích kỹ thuật là gi? „ Phân tích kỹ thuật là việc dự báo vận động của giá chứng khoán trong tương lai dựa vào giá quá khứ Æ không đưa ra dự báo tuyệt đối. „ Ứng dụng trong phân tích giá cổ phiếu, chỉ số, hàng hoá thông thường, tỷ giá, công cụ phái sinh… „ Mối quan tâm: Cung? „ Cầu? „ Xu thế giá? „ „ Công cụ: „ Đồ thị, bảng biểu, các chỉ báo kỹ thuật… „ Giá: giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất, thấp nhất… „ Dữ liệu: giá, KLGD hàng phút, giờ, ngày, hàng tuần, tháng, quý, năm.. 3 Diễn biến VNIndex 4 Cơ sở của phân tích kỹ thuật „ Giả định: „ Giá cả phản ánh mọi thông tin/thông tin đã nằm trong giá (logic và phi logic, nhưng không cần biết đến đó là yếu tố nào). „ Giá cả vận động theo xu thế. Lịch sử có tính lặp lại. „ 5 Giá cả phản ánh mọi thông tin „ Giá cả bản thân nó đã bao hàm các yếu tố kinh tế: Môi trường vĩ mô (chính trị, kinh tế…) „ Yếu tố ngành. „ Hoạt động của công ty. „ Tiềm năng phát triển của công ty… „ „ Và các yếu tố tâm lý: Tâm lý nhà đầu tư (lạc quan, hờ hững, hoảng sợ, phân vân..) „ Xu hướng thị trường, tin đồn… „ 6 Giá cả vận động theo xu thế „ Diễn biến giá sẽ theo các xu thế. „ Æ Xác định và đi theo xu thế. „ Æ Đi theo xu thế cho đến khi có các dấu hiệu đảo ngược xu thế. 7 Quá khứ tự lặp lại „ “Kinh nghiệm của kẻ này không thể truyền đạt lại cho kẻ khác…” „ Phân tích kỹ thuật Æ nghiên cứu hành vi của thị trường (market behavior) Æ tâm lý con người: Tâm lý con người không thay đổi: người ta vẫn mắc phải các sai lầm trong quá khứ. 8 „ Lý thuyết Dow (Charles Henry Dow (1851 – 1902): „ „ „ Xu thế cấp 1 (dạng thuỷ triều): xu thế dài hạn, từ vài tháng đến vài năm. Xu thế cấp 2 (dạng sóng): chệch khỏi xu thế chính, vài tuần đến vài tháng. Xu thế cấp 3 (gợn sóng):những dao động hàng/vài ngày của giá chứng khoán. 9 Phân tích cơ bản „ Phân tích cơ bản: phân tích tất cả các yếu tố tác động tới giá: phân tích nền kinh tế, ngành, công ty. „ Tìm giá trị nội tại và so sánh với giá hiện hành. „ Điểm mạnh: „ Tốt cho đầu tư dài hạn thông qua phân tích xu thế nền kinh tế. „ Lựa chọn công ty tốt. „ Hiểu được các yếu tố chính tác động tới giá trị công ty/ngành. „ Điểm yếu: „ „ „ „ Mất nhiều thời gian. Kỹ thuật định giá tuỳ thuộc nhóm ngành/công ty. Tính chủ quan (các giả định về tăng trưởng…) Các thông tin phân tích không đầy đủ và không chính xác (các báo cáo tài chính). 10