Nội dung

LÃ THỊ THÚY NGỌC BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI --------------------------------------- LÃ THỊ THÚY NGỌC QUẢN TRỊ KINH DOANH PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY VINACONEX 6 LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT KHOÁ 2010B Hà Nội – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI --------------------------------------- LÃ THỊ THÚY NGỌC PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY VINACONEX 6 Chuyên ngành: Quản Trị Kinh Doanh LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : PGS.TS. Trần Thị Lan Hương Hà Nội – Năm 2013 LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CủA CÔNG TY VINACONEX 6 MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT................................................................................................ 3 DANH MỤC BẢNG BIỂU ............................................................................................ 4 MỞ ĐẦU.......................................................................................................................... 5 1. Tính cấp thiết của đề tài ......................................................................................... 5 2. Mục đích nghiên cứu............................................................................................... 5 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu.......................................................................... 6 4. Phương pháp nghiên cứu........................................................................................ 6 5. Kết cấu luận văn ...................................................................................................... 6 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .......................................................................................................................................... 7 1.1. Tổng quan về tài chính doanh nghiệp ............................................................... 7 1.1.1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp ............................................................... 7 1.1.2. Vai trò quản lý tài chính doanh nghiệp ......................................................... 7 1.1.3. Các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp.................................. 9 1.1.4. Những nhân tố ảnh hưởng tới các chỉ tiêu tài chính ..................................... 17 1.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp ..................................................................... 20 1.2.1. Thực chất, ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp ..................... 20 1.2.2. Trình tự phân tích tài chính doanh nghiệp .................................................... 24 1.2.2.2. Lựa chọn phương pháp phân tích ............................................................... 24 1. 2.2.3. Tài liệu dùng để phân tích.......................................................................... 27 1.2.3. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp................................................... 28 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CP VINACONEX 6. ................................................................................. 33 2.1. Khái quát chung về Công ty cổ phần Vinaconex 6 ......................................... 33 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần Vinaconex 6 ......... 33 2.1.2. Cơ cấu tổ chức quản lý và tổ chức kinh doanh của Công ty cổ phần Vinaconex 6 .............................................................................................................. 35 2.1.3. Cơ chế hoạt động của Công ty cổ phần Vinaconex 6 .................................... 35 2.1.4. Lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp là lĩnh vực xây lắp và kinh doanh bất đông sản. .................................................................................................................. 36 2.1.5. Kết quả hoạt động của Công ty trong một số năm ........................................ 37 1 Giảng Viên Hướng Dẫn: PGS TS. Trần Thị Lan Hương Học Viên Thực Hiện:Lã Thị Thúy Ngọc LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CủA CÔNG TY VINACONEX 6 2.1.6. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty......................... 38 2.2. Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vinaconex 6................... 45 2.2.1. Phân tích tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp............................ 45 2.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân.................................................................. 108 CHƯƠNG 3:MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINACONEX 6 .................................... 113 3.1. Định hướng phát triển của công ty giai đoạn 2012- 2016............................. 113 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội trong nuớc và quốc tế ........................................... 113 3.2. Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới ( 2012 - 2015) ........ 114 3.3. Một số giải pháp chủ yếu góp phần nhằm cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần Vinaconex 6...... 117 3.3.1. Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, hạn chế đến mức thấp nhất lượng vốn bị chiếm dụng ............................................................................................................. 117 3.3.2. .... Đẩy nhanh công tác thi công các công trình đúng tiến độ để bàn giao công trình đẩy nhanh tiêu thụ sản phẩm và thu hồi vốn............................................... 118 3.3.3. Xây dựng cơ cấu nguồn vốn tối ưu cho công ty, gia tăng sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu để giảm rủi ro tài chính trong thời gian tới. ....................................... 119 3.3.4. Linh hoạt trong việc áp dụng phương thức thanh toán ............................... 121 3.3.5. Tăng cường sử dụng tín dụng thuê mua trong việc tài trợ cho tài sản dài hạn ................................................................................................................................ 121 3.3.6.Trích lập dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi để giảm rủi ro không thu hồi được nợ................................................................................................................... 123 3.3.7. Hoàn thiện tổ chức công tác phân tích tài chính công ty một cách chuyên nghiệp ..................................................................................................................... 123 3.4. Điều kiện thực hiện các giải pháp................................................................... 124 3.4.1. Điều kiện từ phía nhà nước.......................................................................... 124 3.4.2. Điều kiện từ phía công ty ............................................................................. 125 3.5. Một số kiến nghị với nhà nước........................................................................ 126 KẾT LUẬN ................................................................................................................. 129 2 Giảng Viên Hướng Dẫn: PGS TS. Trần Thị Lan Hương Học Viên Thực Hiện:Lã Thị Thúy Ngọc LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CủA CÔNG TY VINACONEX 6 DANH MỤC VIẾT TẮT 3 STT Viết tắt Nghĩa đầy đủ 1 DNNN Doanh nghiệp Nhà nước 2 HTK Hàng tồn kho 3 LNST Lợi nhuận sau thuế 4 NSNN Ngân sách Nhà nước 5 SXKD Sản xuất kinh doanh 6 TSCĐ Tài sản cố định 7 TSCĐHH Tài sản cố định hữu hình 8 TSDH Tài sản dài hạn 9 TSLĐ Tài sản lưu động 10 TSNH Tài sản ngắn hạn 11 VCSH Vốn chủ sở hữu 12 VCĐ Vốn cố định 13 VKD Vốn kinh doanh 14 VLĐ Vốn lưu động Giảng Viên Hướng Dẫn: PGS TS. Trần Thị Lan Hương Học Viên Thực Hiện:Lã Thị Thúy Ngọc LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CủA CÔNG TY VINACONEX 6 DANH MỤC BẢNG BIỂU ST T Tên Danh Mục Biểu đồ 2.1. Kết quả sản xuất kinh doanh đã đạt được từ 2011 – 2012 1 Bảng 2.1. BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD CÔNG TY CỔ 2 PHẦN VINACONEX 6 Bảng 2.2. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CÔNG TY CỔ PHẦN 3 Bảng 2.4. Chỉ tiêu thành phần ảnh hưởng đến sức sinh lời nguồn vốn 49 6 ty cổ phần Vinaconex 6 (2011 - 2012) Bảng 2.6. Chỉ tiêu năng suất thành phần ảnh hưởng đến năng suất 7 tổng tài sản Bảng 2.7. Bảng cơ cấu tài sản của Công ty cổ phần Vinaconex 6 8 (2011 - 2012) Bảng 2.8. Cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần Vinaconex 6 (2011 12 4 46 47 chủ sở hữu Bảng 2.5. Một số chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí của Công 11 45 Bảng 2.3. Chỉ tiêu sức sinh lời nguồn vốn chủ sở hữu (ROE) 5 10 38 VINACONEX 6 4 9 Trang - 2012) Bảng 2.9. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Công ty cổ phần Vinaconex 6 (2010 – 2012) Bảng 2.10. Mức độ tác động của đòn bẩy tài chính và đòn bẩy tổng hợp của Bảng 3.1. Một số chỉ tiêu kế hoạch SXKD của Công ty ( 2012 – 2016) 52 54 58 67 72 77 87 Giảng Viên Hướng Dẫn: PGS TS. Trần Thị Lan Hương Học Viên Thực Hiện:Lã Thị Thúy Ngọc LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CủA CÔNG TY VINACONEX 6 MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Thực trạng kinh tế khó khăn chung hiện nay đã ảnh hưởng sâu sắc tới hoạt động sản xuất kinh doanh của tất cả các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng. Nhiều doanh nghiệp phải tạm ngừng hoạt động và không ít doanh nghiệp bị phá sản do không có khả năng trụ lại trong thời kỳ khủng hoảng khiến cho một nghành công nghiệp từng phát triển nóng những năm trước đây trở nên suy thoái, ảm đạm. Để có thể đứng vững và phát triển trong thời kỳ kinh tế khó khăn cùng sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, doanh nghiệp cần hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, phải có chính sách, chiến lược đúng trong quản lý doanh nghiệp nói chung và quản lý tài chính nói riêng. Phân tích tài chính được sử dụng như một công cụ đánh giá, kiểm tra tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại, đánh giá rủi ro và hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp, từ đó giúp các nhà quản trị doanh nghiệp có cái nhìn sâu hơn, toàn diện hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Hơn thế nữa, phân tích tài chính còn là căn cứ quan trọng cho việc định hướng tương lai, dự đoán, dự báo các xu thế phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Trong thời kỳ khó khăn nhất là lúc năng lực của mỗi doanh nghiệp được thể hiện rõ nét và thực chất nhất. Khó khăn cũng là một công cụ để đánh giá thực lực và khả năng thích ứng của doanh nghiệp. Để có khả năng đó, Công ty cổ phần Vinaconex 6 phải có tình hình tài chính doanh nghiệp tốt. Vì lí do đó mà tôi chọn đề tài “Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vinaconex 6” được lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi trên của thực tiễn. 2. Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp. - Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Vinaconex 6 và tìm ra những nguyên nhân gây nên hạn chế tình hình tài chính của Công ty. 5 Giảng Viên Hướng Dẫn: PGS TS. Trần Thị Lan Hương Học Viên Thực Hiện:Lã Thị Thúy Ngọc LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CủA CÔNG TY VINACONEX 6 - Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Vinaconex 6. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp. Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Vinaconex trên góc độ nhà quản trị doanh nghiệp, thời gian từ 2011 đến 2012. 4. Phương pháp nghiên cứu Trong quá trình thực hiện luận văn, những phương pháp nghiên cứu chủ yếu được sử dụng là: - Phương pháp luận duy vật lịch sử, biện chứng - Phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp - Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế 5. Kết cấu luận văn Ngoài mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, luận văn được kết cấu theo 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vinaconex 6 Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Vinaconex 6 6 Giảng Viên Hướng Dẫn: PGS TS. Trần Thị Lan Hương Học Viên Thực Hiện:Lã Thị Thúy Ngọc LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CủA CÔNG TY VINACONEX 6 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan về tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp. Về bản chất, tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ phân phối dưới hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình sản xuất, kinh doanh. Về hình thức, tài chính doanh nghiệp phản ánh sự vận động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Các mối quan hệ tài chính doanh nghiệp bao gồm: - Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và Nhà nước: Thể hiện qua việc cấp vốn của Nhà nước cho các DNNN, qua nghĩa vụ tài chính (thuế, các loại phí) với ngân sách Nhà nước. - Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác: Thể hiện qua việc thanh quyết toán trong vay vốn, mua hàng, đầu tư vốn… - Mối quan hệ nội bộ doanh nghiệp: Thể hiện qua việc thanh toán tiền lương, thưởng phạt công nhân viên, quan hệ thanh toán giữa các bộ phận trong doanh nghiệp, phân phối lợi nhuận sau thuế, phân chia lợi tức cổ đông. 1.1.2. Vai trò qu n lý tài chính doanh nghi p Đối với những hoạt động kinh doanh, việc quản lý tài chính doanh nghiệp có vai trò hết sức quan trọng. Quản lý tài chính doanh nghiệp là bộ phận của hoạt động quản lý doanh nghiệp và được sử dụng để nghiên cứu, phân tích và xử lý các mối quan hệ tài chính nảy sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh, đưa ra được những công cụ tài chính, những quyết định tài chính đúng đắn, kịp thời và có hiệu quả. 7 Giảng Viên Hướng Dẫn: PGS TS. Trần Thị Lan Hương Học Viên Thực Hiện:Lã Thị Thúy Ngọc LUẬN VĂN THẠC SĨ a. PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CủA CÔNG TY VINACONEX 6 Lựa chọn các quyết định đầu tư Các quyết định đầu tư dài hạn với quy mô lớn như quyết định đầu tư đổi mới công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, sản xuất sản phẩm mới…có ảnh hưởng rất nhiều tới sự sống còn và phát triển của một doanh nghiệp. Khi đưa ra một quyết định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét, cân nhắc nhiều mặt về kinh tế, kỹ thuật và tài chính. Trong đó, vấn đề tài chính phải xem xét dòng tiền ra và dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá cơ hội đầu tư về mặt tài chính. Đó là quá trình hoạch định dự toán vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư. b. Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu vốn cho các hoạt động của doanh nghiệp Vốn là một nhu cầu sống còn của doanh nghiệp trong các hoạt động sản xuất kinh doanh. Quản lý tài chính doanh nghiệp có vai trò tổ chức huy động vốn kịp thời và đầy đủ sau khi đã xác định chính xác nhu cầu vốn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh. Nguồn vốn huy động gồm cả nguồn vốn ngắn hạn, nguồn vốn dài hạn. Để tạo được cơ cấu nguồn vốn thích hợp nhất, cần xem xét cân nhắc nhiều mặt như kết cấu nguồn vốn hiện tại của doanh nghiệp, chi phí sử dụng vốn từng nguồn, phân tích ưu điểm và nhược điểm của từng phương thức huy động. c. Tổ chức sử dụng tiết kiệm và hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu chi và đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp Quản lý tài chính doanh nghiệp không chỉ đơn thuần là việc huy động các nguồn vốn mà điều quan trọng và khó khăn hơn là sử dụng vốn hiện có đó như thế nào để đem lại hiệu quả cao nhất. Tiến hành phân loại số vốn hiện có của doanh nghiệp theo các tiêu thức khác nhau nhằm thuận lợi cho công tác quản lý vốn, đồng thời tránh tình trạng ứ đọng vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Theo dõi các khoản thu, chi trong quá trình hoạt động kinh doanh. Tìm các biện pháp nhằm lập lại sự cân bằng giữa thu và chi bằng tiền để đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp. 8 Giảng Viên Hướng Dẫn: PGS TS. Trần Thị Lan Hương Học Viên Thực Hiện:Lã Thị Thúy Ngọc