Nội dung

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI --------------------------------------® VŨ THỊ MINH TÂM PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI THÁI HƯNG Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC Người hướng dẫn khoa học: TS. NGUYỄN ĐẠI THẮNG HÀ NỘI –2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Bản luận văn tốt nghiệp này là công trình nghiên cứu của bản thân tôi, các số liệu nêu trong luận văn là trung thực, được thực hiện trên cơ sở nghiên cứu lý thuyết, tiếp thu kiến thức khoa học, nghiên cứu khảo sát tình hình thực tiễn và dưới sự hướng dẫn tận tình của Thầy giáo TS. Nguyễn Đại Thắng. Tất cả các số liệu, bảng biểu trong luận văn là kết quả của quá trình thu thập tài liệu từ nhiều nguồn khác nhau, phân tích và đánh giá dựa trên cơ sở kiến thức tôi đã tiếp thu được trong quá trình học tập, không phải là sản phẩm sao chép của các đề tài nghiên cứu trước đây. Một lần nữa tôi xin khẳng định về sự trung thực của lời cam kết trên. Nếu sai tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm. Tác giả VŨ THỊ MINH TÂM Vũ Thị Minh Tâm Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh LỜI CẢM ƠN Trong quá trình theo học chương trình cao học chuyên ngành quản trị kinh doanh của trường Đại học Bách khoa Hà Nội và nhất là trong thời gian nghiên cứu, hoàn thiện luận văn của mình hôm nay là kết quả của một quá trình học tập cùng với sự say mê và dày công nghiên cứu của bản thân. Để có kết quả này là nhờ sự giảng dạy, chỉ bảo nhiệt tình của rất nhiều thầy cô Trường Đại học Bách khoa Hà Nội, sự ủng hộ của các đồng nghiệp, bạn bè và người thân. Tôi xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu, Viện Đào tạo sau Đại học, các giảng viên Khoa Kinh tế và Quản lý trường Đại học Bách khoa Hà Nội đã giảng dạy và tạo điều kiện giúp đỡ tôi trong khóa học và trong quá trình thực hiện luận văn này. Đặc biệt tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo, TS. Nguyễn Đại Thắng, người đã tận tình hướng dẫn tôi trong quá trình hoàn thiện luận văn. Tôi xin chân thành cảm ơn Lãnh đạo, tập thể cán bộ, nhân viên Công ty CPTM Thái Hưng đã giúp đỡ tôi để tôi có thể hoàn thành tốt luận văn này. Và trong thời gian học tập cũng như giai đoạn làm luận văn, tôi nhận được sự cộng tác chân thành của các học viên cùng học, tôi xin được gửi lời cảm ơn tới họ về sự cộng tác và giúp đỡ trong thời gian qua. Cuối cùng tôi xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, bạn bè đã ủng hộ tôi trong suốt thời gian học tập và làm luận văn tốt nghiệp, nếu không có sự ủng hộ và chia sẻ của họ có lẽ tôi đã gặp khó khăn hơn rất nhiều. Xin chân thành cảm ơn! Thái Nguyên, tháng 09 năm 2013 Tác giả: VŨ THỊ MINH TÂM Vũ Thị Minh Tâm Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN VĂN STT Viết tắt 1 LĐ 2 HTK Hàng tồn kho 3 LNST Lợi nhuận sau thuế 4 NSNN Ngân sách Nhà nước 5 SXKD Sản xuất kinh doanh 6 TSCĐ Tài sản cố định 7 TSCĐHH 8 TSDH Tài sản dài hạn 9 TSLĐ Tài sản lưu động 10 TSNH Tài sản ngắn hạn 11 VCSH Vốn chủ sở hữu 12 VCĐ Vốn cố định 13 VKD Vốn kinh doanh 14 VLĐ Vốn lưu động 15 KQKD Kết quả kinh doanh 16 CĐKT Cân đối kế toán 17 CPTM Cổ phần thương mại 18 CT Vũ Thị Minh Tâm Nghĩa đầy đủ Lao động Tài sản cố định hữu hình Chỉ tiêu Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh DANH MỤC CÁC HÌNH, BẢNG BIỂU STT Hình số 2.1 Tên danh mục các hình, bảng biểu Trang Mô hình cơ cấu bộ máy quản lý Công ty CPTM Thái Hưng 34 Bảng 2.1 Tình hình LĐ của Công ty quý IV/2012 so với cùng kỳ năm trước 38 Bảng 2.2 Báo cáo KQKD Công ty CPTM Thái Hưng 40 Bảng 2.3 Bảng CĐKT Công ty CPTM Thái Hưng 41 Bảng 2.4 Chỉ tiêu sức sinh lời nguồn vốn chủ sở hữu (ROE) 43 Bảng 2.5 Chỉ tiêu thành phần ảnh hưởng đến sức sinh lời nguồn vốn CSH 44 Bảng 2.6 Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh 2011-2012 47 Chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí của Công ty cổ phần Bảng 2.7 49 thương mại Thái Hưng qua 2 năm 2011 – 2012 Bảng 2.8 Cơ cấu tài sản của Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng 51 Bảng 2.9 Chỉ tiêu năng suất thành phần và năng suất tổng tài sản 53 Bảng 2.10 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng 62 Bảng 2.11 Các chỉ tiêu phân tích cơ cấu nguồn vốn 64 Bảng 2.12 Chỉ tiêu hệ số thanh toán hiện hành 66 Các CT phản ánh khả năng thanh toán của Công ty CPTM Thái Bảng 2.13 67 Bảng 2.14 Hưng Điểm hoà vốn và đòn bẩy tài chính Bảng 3.1 Một số chỉ tiêu kế hoạch SXKD của Công ty giai đoạn 2013 – 82 Bảng 3.2 2015 Kết quả kinh doanh mong đợi khi thực hiện các giải pháp 92 Bảng 3.3 Kết quả chỉ tiêu tài chính mong đợi sau khi thực hiện các giải 94 71 pháp Vũ Thị Minh Tâm Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh MỤC LỤC Danh mục Trang PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài 2. Mục đích nghiên cứu 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 4. Phương pháp nghiên cứu 5. Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan về tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp 1.1.2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp 1.1.3. Các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp 1.1.3.1 . Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính a. Các chỉ tiêu phản ánh sức sinh lời b. Chỉ tiêu năng suất (sức sản xuất, chỉ số hoạt động hay vòng quay) của tài sản 1.1.3.2. Các chỉ tiêu an toàn tài chính 1.1.4. Các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu tài chính 1.1.4.1. Những nhân tố thuộc về môi trường bên ngoài 1.1.4.2. Những nhân tố bên trong doanh nghiệp 1.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.2. Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.3. Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.4. Trình tự phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.4.1. Lựa chọn kỳ phân tích và chỉ tiêu dùng để phân tích 1.2.4.2. Lựa chọn phương pháp phân tích a. Phương pháp so sánh b. Phương pháp tỷ lệ c. Phương pháp thay thế liên hoàn 1.2.5. Tài liệu dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.6. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.6.1. Phân tích tính hiệu quả của tài chính doanh nghiệp a. Phân tích chỉ tiêu hiệu quả tài chính tổng quát b. Phân tích các chỉ tiêu thành phần ảnh hưởng đến chỉ tiêu hiệu quả tổng quát c. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến các chỉ tiêu thành phần Vũ Thị Minh Tâm 1 2 2 2 2 3 3 4 6 7 7 8 11 13 13 15 16 16 16 16 18 18 19 19 20 21 21 22 22 22 23 23 Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh 1.2.6.2. Phân tích an toàn tài chínhcủa doanh nghiệp 1.2.6.3. Phân tích các chỉ tiêu đòn bẩy tài chính a. Đòn bẩy tác nghiệp DOL (đòn bẩy định phí) b. Đòn bẩy tài chính DFL (đòn bẩy nợ) c. Đòn bẩy tổng DTL TÓM TẮT CHƯƠNG 1 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI THÁI HƯNG 2.1. Giới thiệu tổng quan về Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty 2.1.2. Chức năng, nhiệm vụ của Công ty 2.1.3. Cơ cấu tổ bộ máy quản lý của Công ty 2.1.4. Một số đặc điểm có ảnh hưởng đến tình hình tài chính của Công ty 2.1.4.1 Đặc điểm về mặt hàng kinh doanh 2.1.4.2. Cơ sở vật chất phục vụ hoạt động kinh doanh của Công ty 2.1.4.3. Đặc điểm lao động của Công ty 2.1.4.4. Những thuận lợi, khó khăn trong quá trình hoạt động của Công ty 2.2. Phân tích tình hình tài chính của Công ty CPTM Thái Hưng 2.2.1. Tài liệu để phân tích tình hình tài chính của Công ty 2.2.2. Phân tích hiệu quả tài chính của Công ty 2.2.2.1. Phân tích chỉ tiêu hiệu quả tài chính tổng quát 2.2.2.2. Phân tích các chỉ tiêu thành phần ảnh hưởng đến chỉ tiêu hiệu quả tổng quát 2.2.2.3. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến các chỉ tiêu thành phần a. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu sức sinh lợi doanh thu (ROS) b. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến năng suất tổng tài sản c. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ số tự tài trợ 2.2.3. Phân tích các chỉ tiêu về an toàn tài chính 2.2.4. Phân tích các chỉ tiêu đòn bẩy tài chính 2.2.4.1. Mức độ tác động của đòn bẩy tác nghiệp DOL 2.2.4.2. Mức độ tác động của đòn bẩy tài chính DFL(đòn bẩy nợ) 2.2.4.3. Mức độ tác động của đòn bẩy tổng hợp (DTL) 2.3. Những vấn đề đặt ra sau khi phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng 2.3.1. Những kết quả đã đạt được 2.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân TÓM TẮT CHƯƠNG 2 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CPTM THÁI HƯNG Vũ Thị Minh Tâm 24 25 25 26 26 27 28 28 30 31 35 35 36 37 39 40 40 42 42 44 46 46 50 61 65 70 70 73 74 75 75 76 79 Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh 3.1. Định hướng phát triển của Công ty CPTM Thái Hưng 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội trong nuớc và quốc tế 3.1.2. Định hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới ( 2013 2015) 3.2. Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty CPTM Thái Hưng 3.2.1. Đẩy nhanh công các tiêu thụ sản phẩm để giảm lượng hàng tồn kho 3.2.2. Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, hạn chế đến mức thấp nhất lượng vốn bị chiếm dụng 3.2.3. Giảm chi phí trong quá trình sản xuất kinh doanh của Công ty 3.3. Kết quả mong đợi sau khi thực hiện các giải pháp 3.4. Một số kiến nghị với nhà nước TÓM TẮT CHƯƠNG 3 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO Vũ Thị Minh Tâm 80 80 81 83 83 86 87 92 95 96 97 98 Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Sự phát triển của một doanh nghiệp dựa vào nhiều yếu tố: Các yếu tố bên ngoài (sự tăng trưởng của nền kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tiền tệ,...), các yếu tố bên trong (cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp, tính chất của các sản phẩm, quy trình công nghệ, năng suất lao động,...) và để có những thông tin đúng đắn, chính xác về doanh nghiệp nhằm đánh giá, điều chỉnh các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, đòi hỏi phải đánh giá đúng thực trạng về tình hình tài chính của doanh nghiệp để từ đó tìm ra những biện pháp hữu hiệu và những quyết định cần thiết nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh. Phân tích tài chính được sử dụng như một công cụ đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại, đánh giá rủi ro và hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp, từ đó giúp các nhà quản trị doanh nghiệp có cái nhìn sâu hơn, toàn diện hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Hơn thế nữa, phân tích tài chính có ý nghĩa cho việc ra các quyết định tài chính bởi phân tích tài chính làm giảm đi sự tín nhiệm vào linh cảm, sự chuẩn đoán và trực giác thuần tuý, điều này góp phần thu hẹp phạm vi không chắc chắn trong quá trình ra quyết định. Công tác phân tích tình hình tài chính là mối quan tâm của nhiều nhóm người khác nhau: Các nhà quản trị, các nhà quản lý, các nhà đầu tư, các chủ nợ, các nhà cho vay tín dụng, các nhà bảo hiểm,... Nên đây chính là một trong những biện pháp quan trọng mà các nhà quản lý doanh nghiệp lựa chọn. Không nằm ngoài xu thế phát triển chung đó Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng cũng đang phải đối mặt với sự cạnh tranh từ nhiều phía. Để tồn tại, phát triển và đứng vững trên thị trường thì một trong những vấn đề đang được công ty quan tâm là công tác phân tích tài chính. Vì lí do đó mà đề tài “Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng” được tôi lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi trên của thực tiễn. Vũ Thị Minh Tâm 1 Khóa học: 2011 - 2013 Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh 2. Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về tài chính và phân tích tài chính doanh nghiệp. - Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng, chỉ ra những kết quả đã đạt được và những hạn chế về tình hình tài chính của Công ty. - Đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Trên cơ sở lý thuyết về tài chính và phân tích tài chính doanh nghiệp, luận văn tập trung đi vào nghiên cứu và phân tích các báo cáo tài chính của Công ty; phân tích hệ số an toàn, phân tích hiệu quả tài chính, phân tích các đòn bẩy tài chính của Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng. Luận văn nghiên cứu các cách thức vận dụng quản lý tài chính áp dụng cho Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng trên góc độ nhà quản trị doanh nghiệp trong 2 năm 2011 và 2012. 4. Phương pháp nghiên cứu Trong quá trình nghiên cứu luận văn, phương pháp chủ yếu được sử dụng là: - Phương pháp luận duy vật lịch sử, biện chứng - Phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp - Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế. 5. Kết cấu luận văn Ngoài mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, luận văn được kết cấu theo 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận về tài chính và phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty cổ phần thương mại Thái Hưng Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần thương mại Thái hưng. Vũ Thị Minh Tâm 2 Khóa học: 2011 - 2013