Khóa luận tốt nghiệp chuyên ngành Tài chính: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương.pdf (phân tích tài chính)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG SINH VIÊN THỰC HIỆN: NGUYỄN THỊ CHÂU BĂNG MÃ SINH VIÊN : A16487 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực hiện Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.s Ngô Thị Quyên : Nguyễn Thị Châu Băng : A16487 : Tài chính HÀ NỘI - 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, em đã mạnh dạn chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng” để làm khóa luận tốt nghiệp. Do lƣợng kiến thức và thời gian có hạn, cùng với kinh nghiệm về chuyên môn còn hạn chế nên khóa luận không tránh khỏi những sai sót. Em rất mong sự góp ý, chỉ dẫn của Ban giám đốc Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng cùng thầy cô giáo để khóa luận của em đƣợc hoàn thiện hơn. Em xin trân trọng cảm ơn sự hƣớng dẫn nhiệt tình, chu đáo của các thầy cô giáo Khoa Quản lý, Bộ môn Kinh tế, đặc biệt là cô giáo Thạc sĩ Ngô Thị Quyên đã trực tiếp hƣớng dẫn em hoàn thành khóa luận này. Đồng thời, em xin trân trọng cảm ơn Ban giám đốc, các cô chú, anh chị trong Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng đã tạo điều kiện giúp đỡ em trong quá trình thực tập và hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp. Cuối cùng em xin kính chúc quý thầy cô dồi dào sức khỏe và thành công trong sự nghiệp, đồng kính chúc Ban giám đốc, các cô chú, anh chị trong Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng luôn dồi dào sức khỏe, đạt đƣợc nhiều thành công trong công việc và đƣa Công ty trở thành một trong những doanh nghiệp đi đầu ngành Xây dựng. Sinh viên Nguyễn Thị Châu Băng LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hƣớng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của các tác giả khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận tốt nghiệp là có nguồn gốc và đƣợc trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thị Châu Băng Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG 1. CỞ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .1 1.1 Khái niệm, vai trò và mục đích của phân tích tài chính: .....................................1 1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính ..............................................................................1 1.1.2 Vai trò của phân tích tài chính .............................................................................1 1.1.3 Mục đích của phân tích tài chính .........................................................................2 1.2 Giới thiệu tài liệu phân tích: ...................................................................................2 1.2.1 Thông tin ngoài doanh nghiệp ..............................................................................2 1.2.2 Thông tin trong doanh nghiệp ..............................................................................4 1.2.2.1 Bảng cân đối kế toán ...........................................................................................4 1.2.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ...............................................................5 1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ..................................................................................6 1.2.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính ............................................................................7 1.3 Phƣơng pháp phân tích ...........................................................................................7 1.3.1 Phương pháp so sánh ............................................................................................7 1.3.2 Phương pháp tỷ số .................................................................................................8 1.3.3 Phương pháp phân tích Dupont: ..........................................................................8 1.4 Nội dung phân tích ..................................................................................................9 1.4.1 Phân tích các báo cáo tài chính ............................................................................9 1.4.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán ...........................................................................9 1.4.1.2 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh .............................................11 1.4.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ................................................................12 1.4.2 Phân tích các chỉ tiêu tài chính ..........................................................................13 1.4.2.1 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán ..............................................................13 1.4.2.2 Nhóm chỉ tiêu về khả năng quản lý tài sản........................................................14 1.4.2.3 Nhóm chỉ tiêu về khả năng quản lý nợ ..............................................................18 1.4.2.4 Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời ...................................................................19 CHƢƠNG 2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG ...................................21 2.1 Tổng quan về Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng ..21 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương .....................................................................................................21 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và ngành nghề kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương .....................................................................21 2.1.3 Bộ máy tổ chức quản lý của Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dương ...................................................................................................................22 2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng ...................................................................................................................23 2.2.1 Phân tích các báo cáo tài chính ..........................................................................23 2.2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán .........................................................................23 2.2.1.2 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh .............................................33 2.2.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ................................................................36 2.2.2 Phân tích các chỉ tiêu tài chính ..........................................................................38 2.2.2.1 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán ..............................................................38 2.2.2.2 Nhóm chỉ tiêu về khả năng quản lý tài sản........................................................39 2.2.2.3 Nhóm chỉ tiêu về quản lý nợ ..............................................................................42 2.2.2.4 Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời ...................................................................43 2.2.3 Phân tích tổng hợp tình hình tài chính thông qua mô hình Dupont ................44 2.2.3.1 Đẳng thức Dupont thứ nhất ...............................................................................44 2.2.3.2 Đẳng thức Dupont tổng hợp ..............................................................................45 2.3 Nhận xét tình hình tài chính Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng ...................................................................................................................45 2.3.1 Kết quả đạt được ..................................................................................................45 2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân ....................................................................................46 CHƢƠNG 3. ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG..48 3.1 Những thuận lợi và khó khăn trong môi trƣờng kinh doanh của Công ty ......48 3.1.1 Những thuận lợi trong môi trường kinh doanh của Công ty ............................48 3.1.2 Những khó khăn trong môi trường kinh doanh của Công ty ...........................48 3.2 Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty ..................49 3.2.1 Quản lý dòng tiền vào – Các khoản phải thu khách hàng ................................49 Thang Long University Library 3.2.1.1 Phân tích tín dụng khách hàng:.........................................................................52 3.2.1.2 Phân nhóm rủi ro từng đơn vị khách hàng và quyết định cấp tín dụng ............53 3.2.2 Quản lý dòng tiền ra – Tổng chi phí của Công ty ..............................................54 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt BH&CCDV Tên đầy đủ Bán hàng và cung cấp dịch vụ CĐKT Cân đối kế toán CK CSH Cuối kỳ Chủ sở hữu DH DN Dài hạn Doanh nghiệp DT Doanh thu ĐK EBIT Đầu kỳ Thu nhập trƣớc thuế và lãi vay EAT HĐĐT HĐKD HĐTC HSSD KQHĐKD LCTT Thu nhập ròng Hoạt động đầu tƣ Hoạt động kinh doanh Hoạt động tài chính Hiệu suất sử dụng Kết quả hoạt động kinh doanh Lƣu chuyển tiền tệ NH QLDN ROA Ngắn hạn Quản lý doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời trên Tổng Tài sản ROE ROS TB TC TNDN TNHH Tỷ suất sinh lời trên Vốn Chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời trên Doanh thu Trung bình Tài chính Thu nhập doanh nghiệp Trách nhiệm hữu hạn TS TSDH TSNH Tài sản Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Bảng tài trợ .....................................................................................................11 Bảng 2.1 Quy mô và biến động các khoản mục Tài sản ngắn hạn ................................24 Bảng 2.2 Quy mô và biến động các khoản mục Tài sản dài hạn...................................26 Bảng 2.3 Quy mô và biến động các khoản mục Nợ phải trả .........................................28 Bảng 2.4 Quy mô và biến động các khoản mục Vốn CSH ...........................................30 Bảng 2.5 Bảng tài trợ giai đoạn 2010 – 2012 ................................................................31 Bảng 2.6 Quy mô và biến động Doanh thu - Chi phí - Lợi nhuận ................................33 Bảng 2.7 Lƣu chuyển tiền thuần trong kỳ và cuối kỳ ...................................................36 Bảng 2.8 Khả năng thanh toán ......................................................................................38 Bảng 2.9 Khả năng quản lý các khoản phải thu ............................................................39 Bảng 2.10 Khả năng quản lý hàng tồn kho ...................................................................40 Bảng 2.11 Khả năng quản lý các khoản phải trả ...........................................................40 Bảng 2.12 Khả năng quản lý tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền ................................41 Bảng 2.13 Khả năng quản lý tài sản chung ...................................................................41 Bảng 2.14 Tỷ số nợ ........................................................................................................42 Bảng 2.15 Khả năng quản lý lãi vay..............................................................................43 Bảng 2.16 Khả năng sinh lời của Công ty Ánh Dƣơng .................................................43 Bảng 2.17 Tác động của các chỉ số lên ROA ................................................................44 Bảng 2.18 Tác động của các chỉ số lên ROE ................................................................45 Bảng 3.1 Tỷ trọng vốn bị chiếm dụng ...........................................................................50 Bảng 3.2 Thông tin và cách tính cho mô hình Điểm tín dụng ......................................53 Bảng 3.3 Quy đổi điểm tín dụng và Nhóm rủi ro ..........................................................53 Bảng 3.4 Quy mô và biến động các khoản trong Tổng Chi phí ....................................55 Đồ thị 2.1 Cơ cấu bộ máy tổ chức của Công ty.............................................................22 Đồ thị 2. 2: Quy mô Tổng Tài sản của Công ty Ánh Dƣơng giai đoạn 2010 – 2012 ...23 Đồ thị 2.3: Tỷ trọng các khoản mục trong Tài sản ngắn hạn ........................................24 Đồ thị 2.4: Tỷ trọng các khoản mục trong Tài sản dài hạn ...........................................27 Đồ thị 2.5: Quy mô Tổng Nguồn vốn của Công ty Ánh Dƣơng giai đoạn 2010 – 2012 ..28 Đồ thị 2.6: Tỷ trọng các khoản mục trong Nợ phải trả .................................................29 Đồ thị 2.7: Biến động Doanh thu – Chi phí – Lợi nhuận ..............................................35 Đồ thị 3.1 Quy mô và tỷ trọng Phải thu khác hàng trong Tiền thu từ HĐKD ..............50 Đồ thị 3.2 Lợi ích và chi phí của phƣơng thức bán hàng trả chậm ...............................51 Đồ thị 3.3 Các bƣớc của giải pháp thiết lập điều khoản cấp tín dụng ...........................52 Đồ thị 3.4 Tỷ trọng các khoản trong Tổng Chi phí .......................................................55 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Nền kinh tế Việt Nam có nhiều biến động trong những năm gần đây. Thị trƣờng bất động sản gần nhƣ đóng băng hoàn toàn dẫn đến tình cảnh lao đao của ngành Xây dựng. Tình hình lạm phát và lãi suất cho vay còn cao và xu hƣớng khó đoán. Các doanh nghiệp đối mặt với khó khăn khi chi phí luôn tăng mà doanh thu về lại thấp. Trong bối cảnh khó khăn nhƣ hiện nay, các doanh nghiệp Việt Nam cấp thiết phải tìm ra giải pháp thích hợp để vƣợt qua, tiếp tục đứng vững và phát triển. Hơn nữa, nếu các doanh nghiệp tận dụng đƣợc cơ hội thì có thể thu ngắn khoảng cách về trình độ, kinh nghiệm với các doanh nghiệp trên trƣờng quốc tế khi nền kinh tế thế giới hồi phục trở lại. Để đƣa ra đƣợc các giải pháp tốt nhất thì việc phân tích tình hình tài chính là rất cần thiết đối với các doanh nghiệp. Thông qua việc phân tích này các doanh nghiệp có thể giải quyết các vấn đề về quản lý vốn, sử dụng tài sản, nâng cao doanh thu, lợi nhuận từ đó đẩy nhanh quá trình phát triển và đạt đƣợc khả năng sinh lời nhƣ mong muốn. Ngoài ra phân tích tình hình tài chính còn giúp cho các nhà đầu tƣ bên ngoài có đƣợc quyết định đầu tƣ phù hợp và hiệu quả thông qua các chỉ tiêu tài chính về khả năng quản lý tài sản, khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán. Việc phân tích tình hình tài chính có ý nghĩa quan trọng trong sự tồn tại và phát triển của doanh nghiêp. Từ lý thuyết và thực trạng tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, tác giả quyết định lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng” làm Khóa luận tốt nghiệp. 2. Mục tiêu nghiên cứu: Mục đích nghiên cứu tình hình tài chính là nhằm nhận thức, đánh giá đúng đắn, toàn diện và khách quan tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty để thấy đƣợc kết quả, thành tích đã đạt đƣợc và những hạn chế còn tồn tại để đƣa ra những phƣơng hƣớng mới. Việc phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty để thấy đƣợc khả năng chủ động về vốn, mức độ đầu tƣ vào tài sản của công ty cũng nhƣ tính hợp lý về kết cấu tài sản, kết cấu nguồn vốn. Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty để đánh giá khái quát quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Phân tích dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ, dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính để đánh giá tình hình lƣu chuyển tiền tệ của công ty. Phân tích các chỉ tiêu tài chính để đánh giá chính xác khả năng thanh toán, khả năng quản lý tài sản, khả năng quản lý nợ và tỷ suất lợi nhuận. Từ bức tranh tổng quát về tình hình tài chính của công ty, căn cứ vào điểm mạnh và điểm yếu để có thể đƣa ra Thang Long University Library